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【安龙联想之三】信贷--使游戏得以继续的规则

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标题: 【安龙联想之三】信贷--使游戏得以继续的规则 (1080 reads) 时间: 2002-7-23 周二, 上午11:12

作者：Anonymous 在罕见奇谈发贴, 来自 http://www.hjclub.org

刚接触经济学时，常常感到困惑的概念是“利率”。简单地讲，利率是信贷的成本，是资本的市场价格。之后又有名义利率、实际利率和通货膨胀的概念搅在一起，究竟是那个利率数字对推动经济起决定作用呢？普遍认为，实际利率作为成本因素影响投资者行为。而通货膨胀和名义利率(约等於实际利率加通货膨胀) 不是最终影响投资行为的因素，名义利率(中央银行可控制影响) 和通货膨胀(政府财政政策可影响) 只是政府达到实际利率目标的两个可直接操纵的旋钮。

讨论“利率”问题之前，首先需要回答一个看似简单的基本问题，什么是信贷？信贷不就是一方把钱借给另一方，并收利息嘛。再简单不过。几千年来的市场交换行为中，似乎是有货币和“钱” 的概念就有信贷。但信贷行为对现代市场经济运行所起的作用，就不是一两句话能说得清的了。最早受马克思主义政治经济学教育时，深刻记得“剩余价值” 的概念，当时觉得好像和“利息” 差不多；接触发达的资本主义经济运行后，常听到的名字是“利润” ：资本运行的动力是利润、公共公司的任务是使股民的投资利润最大化。不管它叫什么，我想都是同一种东西，即对信贷资本的回报。

为什么会有信贷？信贷在现代市场经济中的作用究竟是什么？举一个简单化的例子，也许有所帮助。

整个经济好比一桌麻将牌。有很多人也许不同意这种比法，因为经济中有那么多产品和服务被制造出来，有“财富” 被创造，不会是简单的货币再分配。这种观点忽视了经济的另一面，即消费和投资，两者都是对现有产品和服务的消耗，这就好比麻将牌码起来再打乱，反复循环；经济的发展(GDP增长) 不过是麻将牌数量越来越大而已，而码牌和再破坏它，两者都不能停止，否则游戏无法进行，同样道理，没有消费和投资，生产也无法运行。

货币就好比牌桌上的筹码，概念很好理解。筹码本身并不是财富，而只是决定财富如何分配的方法，是游戏规则的一部分。

打牌的人都知道，牌局越往后，结果一定是一家或两家面前筹码堆起来，一家筹码最先输光，此时牌局将难以进行。这时便需要借贷，才可以使游戏进行下去。市场经济中一样的道理，总会有经济运行到一定阶段难以继续，这也就是经济危机的发生。马克思所说的“生产相对过剩的危机” ，起初不理解“过剩就过剩” ，为什么还“相对”过剩，好像很不请愿承认人家发达似的。实际马克思所处的资本主义发展早期，危机的表现的确如增加借贷规则之前的牌局，输光筹码后只有停止游戏。赢家是绝对希望牌局进行的，而与牌局不同，市场经济中的输家不可能扫兴离席，离席实际就是失业和被饿死。说赢家毫不在意输家的死活并不公平，无论出於人道主义还是社会稳定的目的，他都希望所有人都能参加游戏，这样经济才能继续发展，他们的财富才能继续积累。这时就需要在游戏中引入借贷规则。

借贷规则实际产生两种后果，一、使游戏继续进行，二、牌局中使用的筹码增加了，虽然摆在牌桌上的筹码数没有改变，增加了的是借贷形式的“虚拟筹码”。在市场经济中，这也就是所谓一类货币和二类、三类货币的区别。

非公平的游戏和公平的游戏的区别似乎在于游戏中是否有作弊行为，但这是在假设游戏规则本身是公平的前提下的。从道德理想出发，公平的游戏似乎应该是每个游戏者赢得同样数目筹码的概率是相同的。凭直觉，似乎没有作弊的游戏，抛开牌技不同的因素，游戏者输赢的概率应是相同的，即规则是符合道德理想的。然而，这是在有借贷规则之前。有了借贷规则和借贷回报后，输赢的概率就不再是平均分配了。借贷规模小时，这种不平等也许表现不明显，而当规模大到借贷利息数额已超过债务人获胜时可能赢得的收益时，这时就会发现，无论怎么玩，都不可能翻本了，由此可见，有借贷规则的游戏是偏向债权人一方的。值得指出的是，市场经济中债权人的借贷是有风险的，而牌局中的借贷是无风险的，虽然如此，市场经济中的利率是可以分解为无风险利率加风险部分，换言之，风险并没有改变借贷规则的实质。

让我们从游戏规则角度看看美国人引以为豪的美国梦：在一代之内从白手到发达。为什么上个世纪初美国会有许许多多白手起家的佰万富翁，而到世纪末，富翁成了十亿富翁，而白手起家的奇迹却越来越少。我想游戏规则是更完备了，对游戏规则的执法也更严格了，应该说在游戏规则范围内的竞争是更公平了，所不同的是借贷规则在整个游戏中的影响更大。这也就是通常人们都可以感受到的“有钱就更有钱” ，抛开有钱后带来的信息优势和政治特权不说，只是被喻为资本主义精华“利润” 本身就已经使竞技场倾斜了。

作者：Anonymous 在罕见奇谈发贴, 来自 http://www.hjclub.org

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