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买债

河边
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加入时间: 2005/12/05
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标题: 买债 (669 reads) 时间: 2016-1-15 周五, 上午2:07

作者：河边在驴鸣镇发贴, 来自 http://www.hjclub.org

买债

借债现在看来几乎是日常经济生活的内容之一，但是人类能跨出这一步却不是我们今天想像的如此简单。单说“贷”字，如今的用法不论是“贷款”还是“借贷”，意思都是“借予”，并且我还见过有人解释说，这个字的代-贝结构正说明中国人在远古用贝做货币时就有贷款的发生，可见中国古代文明的优秀发达。

中国古代文明的确优秀，不过恐怕还没有发达到远古用贝壳当钱时就知道贷款了。“贷”的本意其实是“给予”，而不是现在的“借予”，后者是随着文化的进步逐渐发生的。

我在《借钱》中介绍说，金钱的借贷是一大发明，没有它就没有金融，而没有金融就没有今天的经济繁荣，追根寻源，我们可以发现，原来今天的繁荣竟然离不开借钱。而一切的一切又都是为了市场的需要，市场是为了交换的需要，钱作为交换的工具替代“以货易货”就增加了交换的速度（时间）和范围（空间），加快了财物的产生，表现为财富的积累，生活的富裕，这就是关于使用货币的内在逻辑。

一旦交换以货币进行，所有的交换就又称作“买卖”，交出叫卖，收进叫买。既然如此，只要有人愿意买的东西就可以卖，反之亦然。于是有人想到了一个问题：债务是否也可以买卖？答案是：当然可以。于是，经过百多年的发展，我们今天就几乎都生活在债务的买卖之中，恐怕没有人不靠它生活，只是人们未必清楚而已。

我们每天的债务买卖的进行靠的是一个不起眼的塑料卡片，叫做信用卡。这玩意的来历又是美国佬的发明，主要的信用卡公司首先由美国人开办。不过开办信用卡公司没啥了不起，如今全世界的信用卡公司多如牛毛，比首先开办的VISA或MASTER业务量更大的公司恐怕早已有了，很多人因此也认为美国人早就不行了，几个数字一亮，美国的经济就早已破产了，不过说这话的人多半还是选择宁愿在破产的美国生活，----人就是如此奇怪。

美国佬的贡献在于发明信用卡的概念，没有这个概念当然也就不会有信用卡；而信用卡的概念又是和债务买卖的概念相联系，所以事情要从债务买卖说起。但是要弄清究竟是谁第一个发明了债务买卖有点像要弄清是谁第一个发明了借钱一样困难。现在我们知道的不过是美国独立以后随着经济的发展，与欧洲的贸易愈来愈发达，当时的美-欧贸易有点像如今的中-美贸易，直到19世纪早期甚至中期，美国都是输出低技术产品，纺织品是其中的一个大项。

如同今日一样，要加快纺织品贸易就需要金融业的支持，一些有钱人就通过放债来赢利。话说这些放债人中有位名叫约，不过约翰资本小，只有100元，一般借出去后两个月收回，月利5%，每次都将盈利留下，一年下来有60%的回报。这天，钱借出去后刚一个月，碰上朋友介绍的生产商查理来找约翰借钱，也是要借100块，愿意付6.5%的月利，两个月归还本金。约翰心里叫苦，心想这笔生意看来做不成了，不过他还是抱着希望，就让查理明天再来。约翰心想，是否我也该借钱来放债？可是人家生产商有固定资本抵押，我没有，总不能拿房子去冒险吧。苦思冥想，觉得有了主意。

约翰找到朋友亨利，说，我有笔生意要做，需要钱，这里有笔100块钱的债务合同，月利5%，下个月到期，我101.5块钱卖给你如何？亨利有200块钱的资本，可是一直缺少客户，听约翰一说，心想这笔生意虽然算下来只有3.5%的利润，但总比没有生意要好太多。于是两家生意成交，约翰拿到101.5块，立即找来查理，贷给他100块，自己赚了1块半。

约翰心里开了花，心想这样一来我100元刚从借款人那里收了5块钱利息，卖出去又有1块半钱进帐，这次月收入是6.5%，这个好事还要做下去。那边亨利也想，与其自己出去找客户，还不如多问问约翰，坐在家里能有3.5%的收入何乐而不为？没过多久，债务买卖就兴旺起来了，更多的资金投入了市场，做生意的人变多了。

债务买卖不仅变多了，还有人专门搞起债务买卖市场，在那里把债务当作商品进行交易。如同所有其他的各种发明，每一样发明都可以被人用来做好事，也可以做坏事，否则人就不叫人了。这样的现象恐怕应当看作“人性的内在冲突”，它是人类进步的根据，也是人类可以一夜间倒退回原始人的理由。我们后来见到的什么各种“次贷危机”等等，都是和各种债务买卖有关，为的是筹集资金或骗取钱财。

借钱向谁借这一问题的讲究在于内债与外债的区别。内债是一国内部拥有的财富的调动，使它可以发挥金融工具的作用，比闲置在那里要好。外债则说明可能是一国拥有的财富已经没有闲置的了，只好向外面借钱。对于像美国这样的市场经济国家来说，它的国债发行有无内外区分这个问题，据我所知并没有，都是放在债卷市场上出售。如果能够实现一个理想的世界经济体，那就应当是一个不分国界的全球市场，资本主义市场经济的最后结果就应当如此。不过“现实很无奈”，这样的理想还很遥远，尽管世界在过去100年朝着这个方向发生的变化已经是快的惊人。这个话题出了本帖的范围，放下不表，要说的是：国债的使用也有差别，用得好可以增加社会财富，用的不好就会浪费财富，甚至引发社会的政治冲突都有可能。

不论债主是谁，现代资本主义市场经济都应当将其同等对待，以同样的方法计算利息，偿付本金。国债在这方面远比其他五花八梦的各种债卷简单。但是，除非特别限制，拿着债卷的人通常可以在金融市场里对债卷进行买卖，即使有严格的监管，各种欺诈也会发生。还有的虽然不是欺诈，但是当债务买卖经过几手，再不断分解重组的话，难以预料的问题也会发生。法治下的市场经济的原则是“没有禁止的都可以做”，所以常常是问题引发了危机后才能知道。现在有的股票市场的监管、上市公司信息的强制披露等，都是上世纪30年代股市大危机以后，经过调查研究发现问题后制定法律后才有的举措。

资本主义自由市场经济从来不是没有腐败的十全十美的体制。人在法治下搞腐败与人在人治下搞腐败是两回事，混在一起谈，并说法治与人治一回事，这事早已被重复过不知道多少次，现在还是有人重复，道理无他，因为我们所有人出生后都是从无知开始。

作者：河边在驴鸣镇发贴, 来自 http://www.hjclub.org

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