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银行与加密行业的博弈暴露深层结构性问题

bystander
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加入时间: 2004/02/14
文章: 1396

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标题: 银行与加密行业的博弈暴露深层结构性问题 (13 reads) 时间: 2026-1-23 周五, 下午1:04

作者：bystander 在罕见奇谈发贴, 来自 http://www.hjclub.org

银行与加密行业的博弈暴露深层结构性问题

第一部分：銀行vs.加密

银行业危机：加密货币与地方银行的生存之战

参议院银行委员会上周突然取消了一场旨在推进金融体系去监管化法案的审议会议，导火索是华盛顿两大势力——银行游说集团与新兴的“MAGA加密货币阵营”的激烈冲突。这场立法斗争背后，是美国金融系统的结构性隐患。

美国文化中对银行存在矛盾心理：一方面劫匪电影常将盗贼塑造为英雄，暗示对金融权力的普遍不信任；另一方面又存在两种银行家形象——如电影《生活多美好》中扶持社区发展的乔治•贝利（代表传统民粹主义），以及贪婪敛财的华尔街代言人波特（代表寡头统治）。

银行业格局剧变

美国银行体系分为小型地方银行、跨州区域银行和数十家全国性巨鳄。地方银行曾占据全美半数资产并承担主要生产性贷款，但1980年代以来的政策推动行业兼并，导致银行数量从1.4万家锐减至不足4000家。尽管金融体系已转向资本市场驱动，但地方经济仍依赖持续减少的地方银行。

商业模式与监管悖论

银行通过存贷利差盈利，享有政府存款担保和政策性利润保障。学者指出银行本质是“政府特许经营机构”，承担维护国家支付体系的公共职能。但新自由主义时代以来，银行业逐渐右倾化，2008年金融危机后银行游说团体已彻底成为保守派政治力量。

加密货币的崛起与变异

加密货币最初以乌托邦式理念出现，实则演变为缺乏实际用途的投机工具。2022年FTX等机构崩盘后，行业凭借游说力量在拜登政府默许和国会放松监管的共识下复活。行业叙事已从“技术创新”转变为纯粹投机工具，并开始寻求银行牌照等传统金融特权。

立法博弈陷入僵局

加密货币行业此前推动通过的《GENIUS法案》允许发行稳定币，但限制支付利息。Coinbase试图以“奖励”名义绕过限制，而新提出的《CLARITY法案》关于“奖励是否合法”的争议直接导致审议取消。地方银行组织警告：若加密公司可支付稳定币利息，可能引发6.6万亿美元存款流出银行体系。

目前参议院银行委员会陷入零和博弈：若允许加密交易所支付利息，地方银行将失去存款基础；若禁止，加密行业无法获得低成本资金。这场没有赢家的斗争暴露出美国金融体系的深层困境——人们不得不在厌恶政府的保守银行家与极度腐败的加密骗子之间做出选择。

https://www.thebignewsletter.com/p/monopoly-round-up-the-slow-death

Qwen：

2026年初，美国参议院银行委员会突然取消对《数字资产市场清晰法案》（CLARITY Act）的审议，表面是立法程序受阻，实则揭示了美国金融体系深层的结构性矛盾。从“系统之所为即其真实目的”（POSIWID）视角看，这一推迟并非偶然失能，而是系统在主动维护既得利益——尤其是传统银行体系——免受加密货币冲击的体现。

该法案本意是在《GENIUS法案》基础上，为稳定币和去中心化金融（DeFi）提供监管框架，但核心争议在于是否允许加密平台向用户支付“收益”（以“奖励”形式规避利息禁令）。若允许，据堪萨斯城联储模型估算，高达6.6万亿美元的银行存款可能流向稳定币，直接动摇地方银行的低成本资金基础。而地方银行虽仅占全美银行业资产的17%，却承担了近半数面向中小企业的贷款，是社区经济的命脉。因此，独立社区银行协会（ICBA）等组织强力游说，成功迫使立法搁浅。

然而，这场博弈中并无真正代表公众利益的一方。传统银行业早已分化：大型“货币中心银行”（如摩根大通）凭借多元化业务和全球布局，对存款流失有较强抵抗力，甚至可能在未来主导合规的代币化资产；而区域性与社区银行则依赖本地存贷利差生存，成为最脆弱也最保守的群体。与此同时，加密行业亦非“去中心化乌托邦”的化身——以Coinbase为首的“加密巨鲸”通过巨额政治献金（如Fairshake PAC在2024年豪掷1.33亿美元）试图买通国会，推动有利于自身垄断地位的规则。其诉求看似“创新”，实则是将公共信用体系私有化，以技术外衣掩盖寡头逻辑。

川普政府在此事上的立场更显复杂。一方面高调支持加密产业，称要打造“美国为全球加密之都”，并亲自推动GENIUS法案；另一方面，其家族与World Liberty Financial等加密项目存在利益关联，任命的监管官员亦多持亲加密立场。这种“政商旋转门”加剧了监管冲突，也暴露了所谓“去监管化”实为“选择性监管”——只为特定资本服务。

对普通民众而言，这场精英内斗的代价沉重。储户长期被锁定在近乎零利率的银行账户中，无法分享国债等安全资产带来的3–5%真实收益；小企业则面临信贷紧缩风险——若银行因存款流失而收缩放贷，其融资渠道将进一步收窄。更深远的是，美国在数字货币领域的踟蹰，正使其在全球货币竞争中落后于中国数字人民币（e-CNY）等已实现“生息数字法币”的体系，长远可能削弱美元霸权，最终由普通消费者承担进口通胀与购买力下降的后果。

值得警惕的是，无论银行还是加密巨头，都在利用“监管不确定性”谋利：银行借机维持低效但高利润的旧模式，加密资本则在灰色地带扩张影响力。真正的改革路径或许不在二者之间，而在于重建公共性金融基础设施——如邮政银行、公共数字钱包或受严格监管的生息稳定机制。否则，美国金融体系将继续在“寡头保护主义”与“投机自由化”之间摇摆，而普通人的经济自主权只会日益萎缩。

第二部分：深层结构性问题

笔者：

美国银行业并非铁板一块——大型货币中心银行与区域性银行商业模式不同，商业银行业务与投资银行业务的界限已然消失，而邮政银行体系明显缺位（且日本邮政银行将储蓄引向国债购买，助长了财政挥霍）。加密资产领域的巨头同样呈现寡头垄断态势，在当前金融体系放松监管、扭曲激励（即不良诱因）泛滥的背景下，对立双方的政治游说同样成为滋生腐败的泉源。

Grok：

从系统设计目的（POSIWID）视角看，这些现象揭示出美国金融体系并非为广泛经济公平而构建，实则是为少数参与者集中权力服务，常以牺牲中小实体和普通用户为代价。具体表现为：

1. 银行业内部割裂

货币中心银行依托全球化业务与多元化收入（非利息收入占比达30-40%）形成风险缓冲，而区域性银行严重依赖存贷利差（收入占比70-80%），在危机中更为脆弱。1999年《格雷姆-里奇-比利雷法案》废除分业经营限制后，全能银行模式助长了风险承担与行业兼并，银行数量从1980年约1.4万家降至如今不足4000家，形成“大而不能倒”的监管套利。

2. 公共金融选项缺失

美国缺乏邮政银行体系，使约4.5%家庭无法获得普惠金融服务。相比之下，日本邮政银行将约80%储蓄投入国债等“安全资产”，变相支撑政府高负债（债务/GDP超250%），虽稳定财政却抑制储户收益并扭曲市场。

3. 加密领域寡头化

比特币前100地址控制15-20%供应量，以太坊等生态中巨鲸可通过杠杆或DeFi操纵市场。加密游说团体2024年投入超1亿美元推动有利立法，匿名性更助长了监管规避。

4. 游说腐败与扭曲激励

传统银行每年游说支出超7000万美元，加密行业近两年游说金额亦超1亿美元。政客持有加密资产却投票放松监管（78名国会议员涉嫌违反《股票法》），形成“旋转门”式监管俘获，最终将公共信用转化为私人利益，加剧社会不平等。

本质而言，这是一套为金融寡头（无论是西装银行家还是连帽衫加密巨鲸）设计的体系，放松监管非但未带来自由，反成为财富提取的许可证。系统性改革需引入邮政银行等公共选项并加强加密透明度，但既得利益结构恐将抵抗，直至危机迫使变革。

DeepSeek：

银行业非铁板一块：系统性政策却忽略了“货币中心银行”与“区域性银行”商业模式的天壤之别。前者是全球化、多元化的金融巨鳄，后者是依赖存贷利差和社区关系的本土机构。当前政策在保护后者名义下，实际同样保护了前者的垄断地位。

加密鲸鱼即是新寡头：加密世界并未创造平等的乌托邦。巨鲸、大型交易所以及拥有巨资游说的机构，正在复制传统金融的权力结构，形成新的、技术包裹的寡头垄断。

邮政银行的缺失意味深长：这恰恰证明了系统排斥真正的公共选择。一个面向大众、非营利的公共银行选项（如邮政银行）的缺席，使得公众在“华尔街银行”与“加密赌场”之间没有实质性的第三条路，这本身就是权力结构排除竞争的结果。

去监管滋生普遍的腐败激励：在一个游说合法化、监管机构与产业界存在“旋转门”的系统中，“制定有利于自己的规则”成为对所有参与者（无论是穿西装的银行家还是穿连帽衫的加密领袖）最理性的选择。这导致整个系统的“激励扭曲”，无人真正为普惠金融、金融稳定或消费者长期利益负责。

结论：《清晰法案》的搁置，是美国金融系统“身体力行”其真实目的的经典案例：它是一个旨在管理风险、分配租金、巩固内部人地位的体系，而非一个旨在优化资源配置、促进普惠创新、服务公共利益的体系。

在这场“厌恶政府的右翼银行家”与“饥渴腐败的加密投机者”的争斗中，无论哪一方暂时占优，真正的输家始终是体系外的普通大众和经济的长远竞争力。系统正通过拖延和妥协，艰难地维系着一个各方势力都不愿真正打破的、利于精英阶层的脆弱平衡。

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作者：bystander 在罕见奇谈发贴, 来自 http://www.hjclub.org

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